收评君复盘日记（2019年11月18日）

继“麻辣粉”利率降低5个基点后，今日央行逆回购利率同样下降5个基点。周期股+金融股联袂领涨，沪指再度站上2900点。

盘面回顾

早间开盘后，券商板块率先拉升，带动沪指夺回2900点，不过随后科技股砸盘，同时舍得酒业跌停影响白酒股表现，三大指数翻绿。临近午盘，银行、钢铁等板块走高，三大指数再度翻红。此外，港股回暖，恒指涨超1%。午后开盘，A股延续午盘走势，继续震荡走强，中信29个行业指数最终集体收红。

截至收盘，沪指上涨0.62%，报2909.20点；深成指上涨0.70%；创业板指上涨0.46%，两市全天成交合计3642.31亿元，成交量未见放大，北向资金净流入14.59亿元。

基金表现

场内基金方面，沪基指数收涨0.42%，成交253.49亿元。整体来看，大金融板块今日表现不错，银行+券商成为行情启动机。

具体来看，银行主题基金中，银行B份（150292.SZ）涨近3%，银行基金（512700.SH）、银行B（150228.SZ）、银行股B（150300.SZ）、银行股基（512820.SH）等涨幅均在1%以上，银行ETF（512800.SH）涨0.99%，金融ETF（159931.SZ）涨平。

券商主题基金中，券商B级（150236.SZ）、证券B级（150224.SZ）、证券股B（150302.SZ）、券商B（150201.SZ）、券商ETF（512000.SH）、证券ETF（512880.SH）、证券B、券商基金（501016.SH）以及证券基金（512900.SH）等涨幅均在1%以上，中证证券收涨0.93%。

消息面上，今日央行重启并开展1800亿元7天期逆回购操作，操作利率下调5个基点至2.5%，是四年多以来首次下调公开市场逆回购操作利率。此外，央行在11月16日公布了《2019年第三季度中国货币政策执行报告》。

收评君简单看了下，央行三季度货币政策报告里提到了公开市场操作利率的问题。所以在继“麻辣粉”降低5个基点后，很快逆回购也降低5个基点，目的是打消市场对央行货币政策收紧的担忧，同时为金融机构减负，突出降低融资成本这条主线。受此利好影响，今天A股各板块集体上涨。

后市展望

总体来看，诺德基金高级研究员王海亮判断，市场将弱势震荡，后市仍保持乐观！

具体到行业上，大摩华鑫基金称，对中长期市场维持乐观的态度，A股市场有望呈现相对稳健的走势，继续看好各行业的优质龙头，尤其是科技成长、消费领域。

而博时基金首席宏观策略分析师魏凤春则表示，A股市场内外环境短期向好，结构或可关注金融消费。

A股方面，外部环境向好但仍有扰动，国内逆周期政策发力有望短期稳定增长预期，对通胀的一致预期已经形成并得到反映，对股市不构成显著压制。监管环境维持积极，交易面略偏中性。结构或可考虑以价值风格的金融消费为主。

收评君发现，四季度有不少机构都看好低估值+业绩确定性高的银行、地产等金融板块。不过，也有基金并不这么认为。

海富通基金QDII基金经理陶意非指出，近期一些国内半导体龙头披露三季报，公司业绩超市场预期。未来5G相关行业的景气度仍将持续，此外，仍将关注TMT、教育、受益于国内能源自主政策的油服相关公司。由于银行的收益已远不如从前，对银行等大金融板块相对谨慎。

（绝对值 柯清俊）

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