焦作中旅银行五年间向房地产企业发放股权质押贷款超10亿，不良贷款率也由2017年的1.26%上升至2018年的2.10%，资本充足率同比则由15.71%下滑至11.97%。面临多重压力，该行未来如何解困？

《投资者攻略》王学斌

据最新消息，焦作中旅银行股份有限公司（下称“焦作中旅银行”）在北京产权交易所挂牌的增资项目已完成，中原传媒等4家企业入股7.98亿。（如图一）

▲图一

欲发债解决资本不足隐忧

年初时，新世纪评级曾对焦作中旅银行出具评级报告，其中称：“该行资本充足率下降较为明显，后续面临一定的资本补充压力”。

8月21日，北京产权交易所网站披露了焦作中旅银行增资项目，该行拟以合计不低于10%的股权，征集不低于10个投资方注资。

仅隔一天，8月22日，河南银保监局同意焦作中旅银行发行不超过20亿元的二级资本债，按规定计入二级资本。并强调，“该行应制定中长期资本补充规划，加强资本管理，强化资本约束，确保资本的节约与有效使用”。

此次增资和发债，正如新世纪评级所述，焦作中旅银行欲籍此来缓解资本不足带来的压力。

不良贷款率两年间增长61.06%

据2018年年报，焦作中旅银行实现营业收入20亿元，同比增长6.95%，净利润2.23亿元，同比下降62.66%，资产利润率由2017年的0.96%降至0.30%。

通过2016年至2018年三个自然年度数据对比，近年来焦作中旅银行资产规模呈增长态势。2016年、2017年、2018年总资产分别为612.06亿元、681.15亿元、784.07亿元，营业收入分别为17.60亿元、18.70亿元、20.00亿元。但业绩增长的同时，总负债也随之同步上涨。特别引人注意的是，不良贷款率呈上升趋势，由2016年的1.28%上升到2018年的2.10%，两年间增幅达61.06%。而另一个重要指标——资本充足率，却在逐年下降，2016至2018年三个自然年度分别为17.24%、15.71%、11.97%。（如图二）

数据来源：投资者攻略根据公司财报整理 制表：WANG

超10亿资金贷给房企

据wind数据，在焦作中旅银行质押贷款中，以房企股权为质押物发放的贷款超过10亿元，涉及的房企有河南国基置业、河南纵鑫置业、海南九鼎置业、开封萱诚置业、河南诚海置业、河南三德置业、郑州宏略房地产、河南致创置业、济源市北街瀚兴置业等房地产企业，单笔最大质押额达4亿元。（如图三）

上述房企在质押贷款的操作中，主要分两种类型：一、以房企股东为出质人，以房企股权为质押物贷款；二、以房企为出质人，以其子公司房企股权为质押物贷款。其中有的出质方已成为“有失信被执行人”，如济源市北街瀚兴置业、辅仁药业。而在8月份增资中，因财务问题而“暴雷”的辅仁药业摇身一变成了焦作中旅银行新增股东，出资额为9999.36万元，持股比例为1.19%。

按照央行和银监会下发的《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》、《商业银行房地产贷款风险管理指引》及《关于金融促进节约用地的通知》等文件内容，要求“防范资金违规流入房地产领域”。10亿元资金是如何流入房地产市场的，又是否合规？《投资者攻略》致函该行求解，一直未收到回复。

关于焦作中旅银行的后续经营情况，《投资者攻略》将继续保持关注。（投资者攻略出品）■